青島海爾繼3月12日公告收購通用電氣家電業務相關資產通過美國等國家的反壟斷審查后，3月14日晚又公告透露，將于3月31日召開股東大會對收購方案進行審議。

　　3月14日，青島海爾召開董事會審議通過了“重大資產購買報告書”等相關文件，該報告書詳細披露了通用家電的2015年業績，并預計青島海爾與GE家電之間的重組，將帶來100億元的協同收入、15億元的協同利潤，協同收入將在未來五年逐步釋放。

　　通用家電是美國第二大白電企業，擁有100多年歷史。目前，通用家電在洛杉磯、西雅圖、芝加哥等多個城市擁有分銷中心，覆蓋全美85%的郵政區域，為客戶提供配送服務。同時，通用家電擁有600多人的資深研發團隊以及上千項專利，覆蓋全線產品。據統計，通用家電在美國市場占有率為16.4%，僅次于惠而浦，而在優勢業務廚電方面，更是以23.2%的市場占有率遙遙**。

　　通用家電過去3年實現了業績增長，這主要得益于2012年以來GE在產品平臺升級、品牌重塑、市場拓展、生產線現代化改造等方面投入了約10億美元，其息稅折舊及攤銷前利潤在2013-2015實現了21%的復合增速，并有良好的現金流。

　　zui新披露的重組報告書顯示，通用家電2015年度營業收入為62.62億美元，息稅前利潤為3.44億美元，息稅折舊及攤銷前利潤為5.52億美元，分別較2014年度增長5.99%、72.00%、36.30%，高于此前預期數字。

　　從估值角度看，此次通用家電對應54億美元的作價，包括約10億美元的節稅收益價值和44億美元的目標資產價值，目標資產估值為7.97倍2015年EV/EBITDA，這低于可比公司。

　　根據美國稅法，被收購資產的稅基將會得到重置，而收購方可根據資產類型，以提高的稅基進行稅務折舊，以抵減應稅收入。同時，此次并購交易產生的商譽可按15年進行稅務攤銷，遞減應稅收入，節稅效應在未來15年內折現的凈值約為10億美元。

　　幾年前，海爾已收購了新西蘭的斐雪派克、日本三洋電機的東南亞白電資產。此次通過收購GE家電，海爾將進一步推進全球化戰略落地，并在美國市場提升影響力。

　　根據青島海爾初步測算，本次交易完成后，通過一系列整合計劃的實施將實現近100億元的協同收入效益，預計5年內逐步釋放;以及超過10億元的協同成本節約，預計在3年內逐步釋放。協同收益將主要聚焦在冰箱、洗衣機、灶具、空調等產業線。

　　銷售網絡互補、采購成本節約、技術及研發優勢共享為協同效應zui顯著的三大方面。青島海爾預計，zui終有望給上市公司帶來約15億元的協同利潤，將增強青島海爾全球競爭力。

　　此外，青島海爾正致力于智慧家電的研發。本次交易完成后，青島海爾可憑借通用家電的科研和創新力量，連通普通家電與智能家居系統，打造更智能、更便利、更高效的現代化生活，從而在智慧家電的研發上實現跨越式發展。

　　備受矚目的海爾收購GE家電一事，取得新進展：已通過美國反壟斷審查，并將于本月底召開股東會審議，這意味著前期準備工作已順利完成。